APi Group Corporation (APG) 2024 yılının ilk çeyreğine ilişkin mali sonuçlarını açıkladı ve net gelirlerin geçen yılın aynı dönemine kıyasla istikrarlı bir performans sergilediğini belirtti. Şirket, hizmet gelirlerinde %3’lük bir organik büyümenin ve Yaşam Güvenliği iş kolundaki temel denetim gelirlerinde önemli bir artışın altını çizdi. APi Group’un düzeltilmiş FAVÖK marjı ilk çeyrekte %10,9 gibi rekor bir seviyeye ulaştı. Elevated Facilities Services Group’un 570 milyon dolara satın alınması, yıllık 220 milyon dolar gelir getirmesi ve düzeltilmiş FAVÖK marjlarını yaklaşık %20 oranında artırması beklenen stratejik bir hamledir.
Önemli Çıkarımlar
- APi Group’un net gelirleri bir önceki yıla göre yatay seyrederken, ilk çeyrek düzeltilmiş FAVÖK marjı %10,9 ile rekor kırdı.
- Şirket, hizmet gelirlerinde %3 organik büyüme ve Yaşam Güvenliği iş kolundaki temel denetim gelirlerinde çift haneli büyüme elde etti.
- Düzeltilmiş brüt kar marjı, fiyat artışları ve iş dağılımındaki iyileşme sayesinde 390 baz puan arttı.
- Özel Hizmetler segmentinde gelir %9,5 azalırken düzeltilmiş brüt kar marjı 440 baz puan artış gösterdi.
- APi Group, Blackstone ve Viking Global Equities’ten dönüşüm hisselerinin yarısını geri satın aldı, ikincil bir halka arz ve bir takip arzı başlattı.
- Şirket, net kaldıraç oranını 2024 yılı sonuna kadar yaklaşık 2,5x’e düşürmeyi hedefliyor.
- APi Group’un birleşme ve satın alma stratejisi, organik büyüme ve çapraz satış fırsatlarına yönelik planlarla birlikte asansör ve yürüyen merdiven alanına odaklanmaktadır.
Şirket Görünümü
- APi Group bu yıl için %70 oranında düzeltilmiş serbest nakit akışı dönüşüm hedefine ulaşmayı beklemektedir.
- İkinci çeyrek ve 2024 yılının tamamı için öngörüler, yılın ikinci yarısında hızlanan büyüme oranlarını içeriyor.
- Uzun vadeli değer yaratma hedefleri arasında 2025 yılına kadar %13 artı düzeltilmiş FAVÖK marjına ulaşmak yer alıyor.
Ayı Açısından Önemli Noktalar
- Proje işlerinden elde edilen organik gelirde, temel olarak uluslararası işletmelerdeki planlı müşteri kaybı ve HVAC işindeki disiplinli müşteri ve proje seçimi nedeniyle bir düşüş yaşandı.
Yükselen Önemli Noktalar
- Düzeltilmiş FAVÖK sabit kur bazında %18,4 oranında artmıştır.
- Elevated Facilities Services Group’un satın alınmasının yıllık gelirlere ve düzeltilmiş FAVÖK marjlarına önemli katkı sağlaması beklenmektedir.
Eksiklikler
- Özel Hizmetler segmenti, düşük proje gelirleri ve malzeme maliyeti geçişindeki düşüş nedeniyle gelirlerde %9,5’lik bir düşüş yaşadı.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- APi Group, birikmiş işleri iyileştirmek ve yılın ikinci yarısında büyümeye geri dönmek için projeleri budamaya ve seçmeye devam etmeyi planlıyor.
- Şirket, fiyat geçişinden kaynaklanan büyüme oranları veya marjlar üzerinde önemli bir etki beklemiyor.
- Yönetim, ekip üyelerine ve hissedarlara teşekkür etti ve paydaşları ilerleme konusunda bilgilendirmeye devam edeceğini taahhüt etti.
Şirketin sermaye öncelikleri, serbest nakit akışını stratejik birleşme ve satın almalar (M&A) için kullanmaya ve borç ödemeye odaklanmaya devam ediyor. APi Group’un M&A boru hattı sağlam ve marj genişletme hedefleriyle uyumlu satın almalara disiplinli bir yaklaşımla devam etmeyi planlıyorlar. Servis teknisyenleri arasındaki ücret enflasyonu, fiyatlandırma kampanyaları yoluyla etkin bir şekilde yönetiliyor.
Pazar büyümesi açısından APi Group, veri merkezleri ve yarı iletken alanı da dahil olmak üzere temel güvenlik pazarları konusunda iyimser. Şirket, organik büyümenin yüksek tek haneli bir oranda devam etmesini bekliyor ve yakın zamanda Elevated’in satın alınmasıyla çapraz satış fırsatları yoluyla organik olmayan ek büyüme potansiyeli görüyor.
Şirket ayrıca bir başka işlemi daha kapatmaya yakın ve ekibin yılın geri kalanı için planlarını anlamak için zaman ayırıyor. Şirketin birikmiş işlerine güven duyuluyor ve devam eden budama çalışmalarının yılın ikinci yarısında büyüme oranı üzerinde olumlu bir etkisi olması bekleniyor. APi Group yönetimi, çapraz satış fırsatlarını en üst düzeye çıkarmak ve satış güçlerini etkin bir şekilde entegre etmek için satın alınan şirketlerin liderleriyle aktif bir şekilde iletişim kuruyor.
InvestingPro İçgörüleri
APi Group Corporation (APG) geçtiğimiz günlerde, stratejik girişimleri ve piyasa iyimserliğinin finansallarına yansıdığı, 2024 yılı için sağlam bir ilk çeyrek sundu. APG’nin finansal sağlığı ve gelecek beklentileri hakkında daha derin bir anlayış sağlamak için InvestingPro’dan bilgi aldık.
InvestingPro verilerine göre APG’nin piyasa değeri 10,24 milyar dolardır ve bu da sektörde önemli bir yere sahip olduğunu göstermektedir. 54,35’lik negatif F/K oranına rağmen, şirketin son dönemdeki performansı, -61,59’luk son on iki aylık düzeltilmiş F/K oranının da gösterdiği gibi, gelecekteki karlılık beklentisine işaret etmektedir. Bu durum, kazançların artması bekleniyorsa değer düşüklüğüne işaret edebilecek 0,08’lik PEG oranıyla da destekleniyor. Ek olarak, APG’nin Fiyat / Defter oranı 4,95’tir ve piyasanın şirketi defter değerine göre değerlemesini yansıtmaktadır.
Bir InvestingPro İpucu, APG’nin 9’luk mükemmel bir Piotroski Puanına sahip olduğunu, bunun da güçlü finansal sağlığı gösterdiğini ve daha düşük bir iş başarısızlığı riskine işaret ettiğini vurguluyor. Ayrıca, analistler önümüzdeki dönem için kazançlarını yukarı yönlü revize ederek şirketin kârlılığı için olumlu bir görünüme işaret ettiler.
Daha kapsamlı bir analizle ilgilenen okuyucular için InvestingPro, APG hakkında bir dizi ek ipucu sunuyor. Şu anda, https://www.investing.com/pro/APG adresini ziyaret ederek erişilebilecek 14 InvestingPro İpucu daha mevcut. APG’nin yatırım potansiyelini daha derinlemesine incelemek isteyenler INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20’ye varan indirim kazanabilir. Bu özel teklif, bilinçli yatırım kararları almak için değerli bilgiler sağlar.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
